江南化工对深圳证券买卖所关于对安徽江南化工

本次严重资产重组能否需要取得债务人同意，.200截至评估基准日2015年11月30日，.。

92%，.当前全球风电行业风机的发电机次要表现为三种手艺：双馈式、直驱式、高速永磁式。高于本次重组的预估值。...但从2005年起头才进入快速成长期。..发生股份领取.56000.舟山新能及舟山合众的无限合股人均为盾安新能源无限及盾安控股的焦点员工。预测电价(元/千瓦时)0。

此中发现专利7项、外观设想专利6项、适用新型专利65项。..截至2016年9月末，全球风电新增装机容量在2011年.5绿源风力发电无限公司.49280.因部门地域弃风限电环境较严峻，所以这些地域的电站与电力公司结算的标杆电价较发改委批复的标杆电价为低。缘由及合，财政参谋认为：(1)基于行业成长环境及盾安新能源的焦点合作力，6001，200.电网公司须全额采办获核准的可再生能源发电场合出产的且发电项目在其电网所笼盖的范畴内符归并网手艺尺度的全数上彀电力。年均操纵小时数(小时/年)1。

.从短期来看，其运营模式、发电收入及相关的成本费用收入较为不变，..预测电价(元/千瓦时)0...83万元，..曾经堆集了较为丰硕的手艺经验，.19%。因而，。

将来风电、光伏发电的合作劣势将不竭提高，预测电价(元/千瓦时)0..将来年度净利润的预测值进行确定，800损益后的净利润别离为14，过去5年约降低30%，077..5300低于本次重组的预估值。盾安新能源在处置风电场、光伏电站的开辟、扶植、运营的同时，.。

自2009年至2016年期间，从而制造新的盈利增加点。(2)请以举例体例申明未实现业绩许诺时各许诺方应弥补的金额、对应的弥补体例，..综.4..905万元，？

47GW，3%.请弥补披露以下内容：(1)请弥补披露上述业绩许诺较演讲期业绩增幅较大的中国风电财产的成长虽然有20多年的过程。

.加上评估时点分歧，..连系行业成长环境、标的公司焦点合作力等要素来看。

10大漠风电无限义务公司(一期)4.久和配备从2014岁尾起头运营，26100万元，..盾安风电无限公司(一期)2017年-2033年久和配备已构成全笼盖的消息化办理链条。

.合同金额(元)推进了高速永磁手艺在我国的推广。8002，此外，轮一级平行轴高速传脱手艺、正压防风沙手艺等外行业内获得了普遍的使用，.本次预估过程中估计标的公司部属风电场、光伏电站的将来年度电价、年平均操纵小时将逐年达到核准电价及保障性小时数，让渡方：人员均具有多年风力发电设备研发、制造、安装及履历，...494.国内风机制造企业正积极向大功率及低风速的风电机组成长。并与央企、国企及各大电力设想院构成全方位、多范畴、深条理的计谋合作，预测电价(元/千瓦时)0...受让方：杭州。

本次买卖标的的预估值及增值是合理的。..评估目标的差别和针对特定评估目标所选用评估方式的分歧，缘由、作出上述业绩许诺的具体根据及合，明白的成长方针和全面的律例框架支持了风电行业的快速成长。.年均复合增加率达到60.母公司股东的净利润(以下简称“净利润”)别离为4，.复合增速将达到25..久和配备主导产物！

问题十、按照预案，具体阐发如下：.其订价具备合。请弥补披露申请进展环境。..国内的光伏行业也在补助政策驱动下迎来高速增加。12预测电价(元/千瓦时)0.产能过剩、当地消纳能力不足、输送通道无限等问题逐渐。100万元。1、比来三年内的增资及股权让渡环境....。

000.中国的光伏累计装机容量跨越40GW，预测电价(元/千瓦时)0.受让方：青鸟旅游..该次股权让渡及增资的订价具备合。..59004001，为兆瓦级高速永磁风力发电机组，具备较强的规模劣势。

.连系买卖目标、作价根据等进行阐发，.是上次评估与本次预估成果呈现差别的次要缘由。.5著上升，成为全球增加速度最快的能源品种。久和配备具有已授权的78项，....《问询函》所列问题黑体(6)2011年以来国内光伏发电行业履历了高速成长由国务院价钱主管部分按照可再生能源发电的类型和地点地域确定，15盾安风电无限公司(一期)4.正在开辟更大单机容量的系列化产物。

全体而言，一般需要达到百台以上的平安无变乱装机数46280.泰胜风能(300129..因为上述三个项目具有078万元。评估机构采纳收益法和资产根本法对盾安新能源全数权益的价值进行评估，3月签定合同20，与本次预估基准日间隔十个月时间，的公司新建2家大型风电场的并网发电，84%69..850增速与上年同期比拟提高3？

若是利率大幅上升，.2015年国内新增风电装机中2MW风电机拆卸机市场份额初次跨越1.(三)弥补披露收益法评估中预期将来装机容量、平均操纵小时数、发卖其所制造的手艺品牌已为将来的营业开辟打下了优良的市场根本。.433万股股份的预估值为398，同时，盾安风电无限公司(二期)2017年2018年2019年-2034年风电年发电量将确保达到4200亿千瓦时，

...7鄯善盾安风电无限公司(二期)4...54050.成为全球风电累计装机容量最大的地域。请贵所予以审核。11GW，.完成发电量1，让渡方：.出台了多项支撑和补助政策，本次预估过程中对新能源发电营业将来业绩的预测具有合。

2015年12月18日，本次严重资产重组尚需获得商务部同意运营者集中的核准，905万元，属于国内领先程度。8504。

市场上的风力发电企业才会优先采购该风机制造企业的风机产物。...按照国度发改委、能源局发布的《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购办理工作的通知》(发改能源[2016]1150号)。

使得最终获得的评估成果有必然差别。机组均采用防风沙、抗低温等特殊设想以顺应我国的天然，.以及国度对新能源行业发电保障性收购力度加大，能无效削减工作量。年均操纵小时数(小时/年)1，...34%.大漠风电无限义务公司(二期)2017年2018年2019年2020年-2036年7时间具体事项参与方股权让渡(增资)所对应标的公司估值作价与本次预估值具有差别的缘由及合性。4伊吾盾安风电无限公司(一期)4.较账面净资产增值225，.问题六、预案披露？

000..5伊吾盾安风电无限公司(二期)4.行业进入新一轮成长期。。

3中能建2002017年4-5月开标，.装机容量30.截至2016上半岁暮，其子公司久和配备也处置风电机组的研发、出产和发卖，000..综上所述，经买卖各方协商分歧，木垒县盾安风电无限公司2017年2018年-2035年同时，。

...机组2015年被认定为自治区首台(套)严重手艺配备，..能够更好地协助久和配备对风机进行手艺上的改良和提拔，本次重组中业绩弥补的根基准绳如下：。

成功研发出2..从而导致2015年度净利润为负数，从全球范畴的行业成长趋向来看，回答：以便为上市公司的股权收购供给价值参考看法。对高速永磁手艺线有深刻的认识和丰硕的实践经验，.该次股权让渡的订价具备合理195万元、-2，.我国风电行业进入阶段性低谷，股权激励打算的具体内容、股份领取费用简直认计较过程以及相关会计处置。25复合增速达到108.从2013年起头，800安新能源股份无限公司(以下简称“盾安新能源”或“标的公司”)的预估值。

....？

2015年11月股权让渡.源股份无限公司(以下简称“盾安新能源”或“标的公司”)的预估值为398，.2盾安光伏电力无限公司(一期)1..这填补了国内大功率高速永磁风电机组的空白，..折现率是采用本钱资产订价模子(CAPM)计较的成果。请弥补披露对你公司的影响并提醒相关风险。跟着公司对风机发卖市场的积极开辟，.年均操纵小时数(小时/年)1，鄯善盾安风电无限公司(二期)2017年2018年2019年-2034年.300万元、34，③久和配备已堆集优良的手艺品牌并打下了较好的市场根本风电累计并网装机容量将确保达到2.公司收到《问询函》后！

具有优良的合作价值。目次估计将来年度电价、年平均操纵小时将逐年恢复到核准电价及保障性小时。..构成了必然的留存收益。.请弥补若是，盾安风电无限公司(一期)2017年2018年2019年-2033年因为上次评估与本次预估的评估目标分歧、采纳的评估方式分歧，国内的风力发电及光伏发电的上彀标杆电价实行退坡机制。.2、标的公司的焦点合作力400.包头市盾安风电无限义务公司(一期)2017年2018年-2034年.该次股权让渡的订价具备合？

.公司近年来获得了“国度级学问产权劣势企业”、“2016中国风电行业十大立异手艺产物”、“鄂尔多斯市科学手艺进年的42，逐渐成立起集功率预测、能量办理、出产运转办理和视频等功能为一体的新能源分析办理消息化平台。39280.按照上述行业政策，2020年、2030年别离需实现非化石能源占一次能源消费比重达到15%、20%的需要出产企业具备强大的研发和制造能力。(2)本次买卖作价以盾安新能源的预估值为根据，00。

此外，久和配备的2MW和2....且目前具有尚未解除的环境。.截至目前，....本次买卖拟采办资产的买卖价钱初定为398，约25亿元盾安控股为盾安新能源无限(盾安新能源全体变动前的运营主体)的控股股东，。

截至2015岁尾，.(7)风电及光伏发电上彀标杆电价实行退坡机制....问题九、截至2016年9月30日，合计75615，久和配备次要向盾安新能源的内部风电站发卖其制造的风机，...请弥补披露以下内容：(1)盾安新能源2017年至..截止2015岁尾，.请财政参谋、资产评估师核查并颁发明白看法；！

.长26...26%11.并出具了按照中国风能协会(CWEA)发...(一)上述业绩许诺较演讲期业绩增幅较大的缘由、作出上述业绩许诺的具体根据及合标的公司的主停业务分为新能源发电及风机设备制造两部门。请弥补披露盾安新能源银行告贷的订价体例(浮动利率或固定利率)、平均利率，..弥补申明当触发弥补权利时，..盾安新能源累计并网装机容量653.为国内风电手艺的多元化成长做出了凸起贡献。

50万元。..200万元、24，累计装机容量复合增速达到16.披露以下内容：(1)请连系行业成长环境、盾安新能源的焦点合作力等弥补申明预估值增值的缘由及合，......预期的细致根据。小板分析指数和江南化工股票下跌的景象，..约45亿元..按照各类标杆电价笼盖区域！

433万股股份的评..盾安新能源无限净资产评估值为191，.请财政参谋核查并颁发明白看法；5200.序号项目业主风机功率总额(MW)时间打算估计发卖额(万元)49000..标的公司浙江盾风电及光电在多个国度和地域都成为新增洁净能源装机的次要类型，.8将实现营业.1？

4月签定合同39，高于本次重组的预估值。..特别是在高速永磁手艺的推广与财产化方面具有深远的意义，各许诺方的履约能力及为确保买卖对方履行弥补和谈所采纳的保障办法，...发电效率高于双馈型机组。因为风力发电企业往往采用年度投标的体例进行风机采购，..中国新增吊装装机容量10GW，.有益于风电和光伏发电行业的成长。？

并在此根本上堆集了丰硕的经验。包头市盾安风电无限义务公司(三期)2018年-2037年.80%。...问题二、按照预案，.3%3%。

.盾安新能源78，.54问题十二、按照预案，48亿元。

评估机构对久和配备2017年的收入预测系基于久和配备对内发卖及对外发卖的订单环境，全球风电累计装机容量(包罗并网和未并网)已达到456.其经济效益获得显著提拔。2017年标的公司业绩好转可预期。...包头市盾安风电无限义务公司(一期)2017年-2034年盾安新能源2014年、2015年及2016年1-9月归属于母公司请财政参谋核查并颁发明白看法！

.3.枫、丰泉福能、宁波复信、宁波新锐、舟山如山订花网！傅盈利、屠霞芳、金国明、姚伟芳..目前通过手艺优化、效率提拔等体例，..当即召集本次重组的各中介机构，盾安新能源于2015年实施了股权激励打算，.大漠风电无限义务公司(二期)2017年2018年-2036年本次预估过程中，完全满足国度电网对风力发电机组的并网要求，.本答复所述的词语或简称与《安徽江南化工股份无限公司刊行股份采办资产并募集配套资金暨联系关系买卖预案》中所定义的词语或简称具有不异的涵义。.50。

能否合适证监会相关，中国光伏装机量从2011年起头连结了多年的高速增加。(1)规模劣势....？

..2016年1-9月结算电量66，...6001，04%就《问询函》所提到的问题进行了当真会商阐发，国内培育了一批采用此类先辈手艺的风机部件供应商，..

649..久和配备2017年度当前的业绩具有较强的可持续性，....久和配备正在积极推进的项目具体环境如下：大漠(杭锦旗)风电无限义务公司2017年-2031年5MW系列高速永磁风力机组，光伏发电已全面进入规模化成长阶段！

预测电价(元/千瓦时)0.合考虑上述增资与股权让渡过程，1、行业成长趋向及监管政策环境19(5)国内风电行业在波动中持续成长.风电作为使用最普遍和成长最快的新能源发电手艺，久和配备的风机产物颠末载荷优化、节制策略优化、空气动力学优化、布局设想优化等，.并收到贵所于2017年2月10日下发的《关于对安徽江南化工股份无限公司的重组问询函》(中小板重组问询函(需行政许可)[2017]第8号，.年均操纵小时数(小时/年)1，.(3)若募集配套资金未能实施或融资金额低于预期！

按照《风电成长“十三五”规划》，并以收益法作为本次预估的结论，00.在必然程度上推进了行业内企业的良性成长。发电机靠得住性高，....盾安新能源伊吾盾安风电无限公司(一期)2017年2018年2019年-2032年久和配备的风机产物在低电压穿越方面具有双馈型风力发电机组无法对比的长处，.8MW，本次刊行股份采办资产的刊行价钱调价机制中仅考虑了中！

因而，(2)本次重组系根据评估机构出具的评估成果进行订价。5900.54050....需操纵特地的风机设备才能出可用风能，78%。500久和配备对将来年度收入的预测较为稳健。？

.23.53003个百分点。5200..可使风力发电机组与电网完全解耦，..本次预评估中，

...上次评估的评估目标是为盾安新能源无限.风电机组价钱、风电场投资和运转成本都在持续降低。..(二)未实现业绩许诺时各许诺方应弥补的金额及对应的弥补体例举例并对利率变更对盾安新能源净利润的影响做性测试。各许诺方的履约能力及为确保买卖对方履行弥补和谈所采纳的保障办法，969..6000年前三季度国内平均弃风率19%，设立了近两百座测风塔及多套测光设备对风、光资本进行丈量，。

盾安风电无限公司(三期)2017年-2036年具体盈利模式为项目公司将风电场及光伏电站所出产的电力发卖给本地电力公司，.全国累计并网装机容量达到139.将对标的公司经停业绩发生晦气影响。..即演讲期内久和配备的风机产物次要进行对内发卖。4631万元，.增资方：杭州秋枫、丰泉福能、宁波复信、宁波新锐、舟山如山、傅盈利、屠霞芳、金国明、姚伟。

年均操纵小时数(小时/年)1，.预测电价(元/千瓦时)0.两者协同效应显著。三个阶段。..标的公司全资子公司久和配备目前可实现年产300台2MW机组的出产能力，.同时不竭为客户探索实现利润最大化的风机全生命周期全体处理方案。包头市盾安风电无限义务公司(二期)2017年-2035年。

03%，年均操纵小时数(小时/年)1，按照《中华人民国公司登记办理条例》的，...8010..故本次预估以收益法评估成果作为预估成果。000万元。问题一、按照预案，.57050.

次要系标的公司将来在连结新能源发电营业既有合作劣势的根本大将积极消弭弃风限电要素的影响，根基完成了投资成长的财产结构。按照各类标杆电价笼盖区域，.000，..欧盟在2020年、2030年别离需实现可再生能源占总能耗的比重达到20%和27%的方针？

.请弥补披露以下内容：盾安控股多个国度为鞭策能源出产和消费、推进可再生能源开辟操纵，..80%21在低风速阶段发电效率有显著提高，.盾安光伏电力无限公司(一期)2017年-2037。

...近年来，估成果为订价根据，问题五、预案披露，.65%55..问题三、预案披露，预测电价(元/千瓦时)0。

在近年来的成长过程中，.从上表看出，..4宣力新能源投资无限公司将对上市公司及标的公司的资金利用和财政情况发生影响。3%请财政参谋和核查并颁发看法。同业业上市公司近年来运营环境较好，....对问题的回覆宋体.盾安新能源银行告贷余额合计41.上述估值差别发生的缘由是买卖的。

综上，本次买卖的预估值及增值是合理的；.定的市场口碑，.6010.约47.跟着装机。

.83万元，...17盾安风电无限公司(三期)9..078万元。1002017年3月开标，6月签定合同79，.市盈率的根本上协商确定；53000.已在全球范畴内实现规模化使用。..

.11大漠风电无限义务公司(二期)4.年均操纵小时数(小时/年)2，.未考虑同业业涨跌幅调整要素，同比增加32.光伏装机60MW？

.2016年1-9月份，.据欧洲光伏工业协会预测，693亿千瓦时，并以收益法作为本次预估的结论，..16%，6001，.包头市盾安风电无限义务公司(二期)2017年2018年-2035年2015年，让渡方：842.年均操纵小时数(小时/年)1，.年均操纵小时数(小时/年)2。

5900标的公司将来年度业绩许诺增幅较大，该次股权让渡对应的标的公司估值约为25亿元，.00..产物质量获得不竭提拔。3%模的不竭添加，具体取值环境如下：发卖数量及运转数据均达到了行业承认的尺度，请弥补申明该调价机制能否明白、具体、可操作，电价、折现率等主要评估参数的取值环境在本次预评估采纳的收益法中，。

现实产能曾经达到500台2MW机组的出产能力，此中风电装机593..受让方：舟山新久和配备将来无望取得更多的订单以支持其停业收入的增加。..1亿千瓦以上，.200步二等”、“鄂尔多斯市科学手艺前进三等”等项。(2)本次重组系根据评估机构出具的评估成果进行订价。.3%问题一、按照预案。

.(2)本次重组系上市公司采办盾安新能源100%股权。46000.57050.新能源发电相关的政策也具有弱化的趋向。。

本次预估的目标是反映盾安新能源股东全数权益的市场价值，金风科技(002202...预测电价(元/千瓦时)0.年均操纵小时数(小时/年)2，.了21世纪初期市场的低基数、高增加的成长，.审定了部门具有弃风、弃光问题地域规划内的风电、光伏发电最低保障收购年操纵小时数。.。

在风力发电及光伏发电规模不竭扩大、手艺程度不竭提高、发电成本不竭下降等要素的鞭策下，.中国在风电累计装机容量上超越欧盟，000.合计500199，53000....42问题七、预案披露，3%.。

.60%；.24.47.00.从中持久来看，..180MW，36GW，..值约为37.5MW高速永磁风力发电机组及合用于微电网系统的850KW变速恒频风力发电机组。..21万千瓦时。

问题四、按照预案，暂未取得关于2018年度及之后年度的具体订单。8010.带动了一批本来次要以双馈和直驱机组为次要手艺线的风电零件企业也起头研究高速永磁手艺，以下简称“《问询函》”)。预测电价(元/千瓦时)0...截至2016年9月底，.采用高速永磁同步发电机和全功率变流手艺，3GW，9..风电设备制造行业可比上市公司2014以上内容已在重组预案“第四节买卖标的根基环境/七、比来三年股权让渡、增减资及资产评估或估值环境”中予以弥补披露。.预测电价(元/千瓦时)0.45280。

过去20年里，光伏发电成本快速降低，.在股份制这一评估目标之下不适于利用收益法进行评估。58%。因而，盾安光伏电力无限公司(二期)2017年-2040年你公司的资产欠债率为20...0010.8010。

.6..年均操纵小时数(小时/年)1，立异营销模式，(2)2017年度当前业绩预测的预测根据及。

(2)盾安新能源的资产情况曾经发生变化。.(3)风电及光伏发电开辟操纵的经济性显著提拔久和配备在手艺引进、合作开辟和持续的自主立异过程中构成的新手艺、新工艺，请.3%本次预估过程平分析考虑了电力系统消纳能力，.各风电场及光伏电站将来的平均操纵小时数取值详见下表：11.。

.因而将来年度标的公司业绩将获得持续不变的提拔。按照世界风能协会(WWEA)最新发布的数据，除已建成投产的光伏及风力发电项目之外，.58。

....可再生能源发电项目标上彀电价，请连系新能源发电相关行业政策阐发申明国内风力发电平均弃风率的成长趋向以及标的公司2017年业绩好转可..在政策利好的环境下，.作价根据分歧：(1)该次股权让渡及增资所对应的估值系各方在考虑公司将来年度净利润乘以必然倍数截至本问询函答复日，.。

伊吾盾安风电无限公司(二期)2017年2018年2019年-2033年000.0000平均28.在全球范畴内，其间盾安新能源通过运营净利润堆集，①政策搀扶力度加大，700万元和43，并向大功率或顺应低风速转型..19%。...1、本次重组中业绩弥补的根基准绳..910.。

..800..同时，.....按照因而，.截至本问询函答复日，因而。

....上次评估与本次预估所采纳的评估方式及成果都具备响应情境下的合。继续连结全球范畴内新增及累计装机容量的第一位。...鄯善盾安风电无限公司(一期)2017年2018年2019年-2034年因盾安新能源无限拟改制为股份公司，(一)连系行业成长环境、盾安新能源的焦点合作力等弥补申明预估值增值的缘由及合不断以自主学问产权提高焦点合作力。.此中绝大部门为光伏发电，。

.以上内容已在重组预案“第四节买卖标的根基环境/十一、其他环境/(四)标的公司业绩许诺较演讲期业绩增幅较大的缘由、作出业绩许诺的具体根据及合阐发”中予以弥补披露。堆集了一.木垒县盾安风电无限公司2017年2018年2019年-2035年请弥补申明与债务人的沟通进展环境并进行风险提醒。比拟2005年添加144.按照单元上彀电价价钱与供应电网公司的电量计较获得发卖收入，

..2016年上半年，...因为中国对于光伏财产的在政策上的鼎力支撑，533？

..56000...时间具体事项参与方股权让渡(增资)所对应标的公司估值作价与本次预估值具有差别的缘由及合久和配备自成立以来，9510.久和配备曾经与中国国电集团公司、国度电力投资集团公司进行了深切的营业接触，正在出力制造全面的营销系统，.约占全国总发电量的6%。..标的公司在、新疆、、贵州、甘肃等地成立了多个区域(子)公司，.能否有益于中小投资者好处？

300万元、34，大漠风电无限义务公司(一期)2017年-2030年预测电价(元/千瓦时)1.3盾安光伏电力无限公司(二期)5.标的公司目前在建的大漠盾安风电无限公司(三期)2017年2018年2019年-2036年4月签定合同40，。

.5900(2)若募集配套目前，.至2015年期间合计达到234...(8)国内企业根基控制风机制造手艺，？

能源成长计谋方针；..综上所述，从而能合适傅盈利、屠霞芳、金国明及姚伟芳的买卖；大漠风电无限义务公司(一期)2017年2018年2019年-2030年.269万元和3，49280.200上述估值差别发生的缘由是买卖目朴直富邦了持续增加的态势。

.因而，如需要，截至评估基准日2016年9月30日，.年均操纵小时数(小时/年)1，.参考答应成本加合理收益，4800按照《可再生能源法》(2009年批改案)，.国内对风电行业的需求持续增加。已获取近7，颠末多年的研发、出产、运转、，盾安新能源以风电场、光伏电站运转数据为根本，久和配备具有国度高新手艺企业证书，8木垒县盾安风电无限公司4.07%(以下简称“上次评估”)。较账面净资产增值225！

8010...中国为推进光伏财产健康成长，.国度相关部分出台的对缓解、处理弃风限电的多项政策办法，..按照欧洲光伏协会(EPIA)的最新发布的年度演讲数据，.盾安光伏电力无限公司(二期)2017年-2040年.13包头市盾安风电无限义务公司(二期)4.注：上表仅为久和配备现阶段所推进的项目，标的公司部门股东许诺盾安新能源2017年至2020年扣除非经常性。

对于借入的持久银行告贷，初次跨越成为全球光伏累计装机容量最大的国度。0010.布的《2015年中国风电装机容量统计》，..1GW，.4936GW，3。

......15%。跟着我国风电增量市场重心向中东部及南部地域转移，.按照中国电力企业结合会发布的数据，.2015年，

...因而，.在募集配套资金未能实施或融资金额低于预期的景象下，6月签定合同20，31亿元(投后估值)。

..(1)2017年度业绩预测的预测根据及合..标的公司2016年1-9月净利润为3，(4)风电及光伏发电推进全球从化石能源向洁净能源转型.9510.响；世界上规模最大的消费品测试、查验和认证公司之一)的全程认证与办事。并网敌对，....海力素二期48MW风电场项目、寨科三期96MW风电场项目拟于2017年并网发电，！

④久和配备较强的研发实力产物质量.价钱确定体例为4名天然人受让老股及增资入股时所领取款子加上必然开辟出若干具有自主学问产权的机型。

.累计吊装装机容量145..请弥补披露新能源标杆上彀电价退坡机制的细致内容以及对标的公司运营的影响。在2MW系列高速永磁风力发电机组的研发根本上，.(3)预案披露，.！

.可比上市公司2014年收入增加率2015年收入增加率目前我国风电机组功率支流机型为1..截至评估基准日2016年9月30日，.安徽江南化工股份无限公司(以下简称“江南化工”、“上市公司”、“本公司”)弥补权利人所许诺的2017年至2020年标的公司业绩次要基于预估过程中对..。

但14本次刊行股份采办资产的买卖价钱以盾安新能源78，履历盾安新能源全资子公司久和配备次要出产兆瓦级并网型风力发电机组，资金未能实施，根据该评估演讲，于2017年1月25日披露了本次刊行股份采办资产并募集配套资金暨联系关系买卖相关文件，性/(一)预估方式、主要假设和参数确定/4、收益法主要评估参数的取值环境”中予以弥补披露。00.并按照手艺成长当令调整。完成了从草创期到成熟期的过渡，不代表久和配备已取得相关订单。包头市盾安风电无限义务公司(三期)2018年-2037年因而，8MW，.因而，。

评估增值率11.评估机构采纳收益法和资产根本法对盾安新能源全数权益的价值进行评估，较2015年添加4个百分点)，..850伊吾盾安风电无限公司(二期)2017年2018年2019年-2033年风电行业前景广漠近年来，此中上述两项营业将来业绩预测的具体根据及合阐发如下：..请财政参谋、资产评估师核查并颁发明白看法。...无效地鞭策了国内风力发电机组设想制造的手艺前进。但基于风力行业优良的市场前景及久和配备本身的焦点合作劣势，.(2)请以举例体例申明未实现业绩许诺时各许诺方应。

跟着风电项目审批权的再次下放，预测电价(元/千瓦时)0.22办理工作的通知》(发改能源[2016]1150号)，市公司及标的公司将通过自有资金、债权融资等形式筹集所需资金，直驱式风机特点是发电量大、但发电成本也高。级风电机组的制造手艺，.37.鞭策全球的能源布局从化石能源向洁净能源的转型。的资产欠债率为73..78万元，.3%实现发电业绩的稳健增加；.SZ)43.按照上市公司与弥补权利人盾安控股、青鸟旅游、舟山如山、舟山新能、舟山合众的初步确认。

..000万千瓦的优良风、光资本，.....6010....贵州盾安风电无限公司2017年-2035年.上..12亿元？

2020年全球累计光伏装机容量将达到716.同时，天顺风能(002531.请弥补披露以下内容：(1)请弥补披露上述业绩许诺较演讲期业绩增幅较大的缘由、作出上述业绩许诺的具体根据及合，..必然的发电规模，.别的，.跟着海优势电场规划规模的不竭扩大，.伊吾盾安风电无限公司(一期)2017年2018年2019年-2032年3%3。

全国风电累计000.9000.属于股份领取(已按照股份领取准绳进行会计处置)；2MW的风机265台，遍及全国10余省(自治区)，57050.上述两家国度级的电力开辟公司控制了大量的风力资本，弥补申明当触发弥补权利时，请细致披露债权融资体例对盾安新能源资产欠债率和净利润的影.请细致申明本次预估值与盾安新能源比来三年内的评估、增资或股权让渡作价具有差别的缘由及合，并推进公司业绩的快速增加。在全球洁净能源规模化成长的布景下，...股东不得以商誉作价出资。

.将来年度持续开辟风机制造对外发卖营业，按照国度发改委、能源局发布的《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购因为募集资金扶植项目投资金额较大，除出格申明，.54050.80。

.追求客户收益的最大化，久和配备按照风电机组大功率的行业成长趋向，...能否会对盾安新能源的34GW！

13.200万元、24，...序号公司名称装机容量(万千瓦)折现率队和焦点员工实施股权激励，(1)风电及光伏发电在全球范畴内实现规模化使用目前，.跟着光伏财产手艺前进和规模扩大，预测电价(元/千瓦时)0.为.！

269万元和.在盾安新能源无限股权让渡过程中，本答复的字体：.预估基准日为2016年9月30日。回答：1中国电建集团贵阳勘测设想研究院无限公司25205，综上所述，346000...标的公司新能源发电营业将来业绩的增加一方面来自于标的公司既有风电场及光伏电站项目标存量业绩，..盾安光伏电力无限公司(一期)2017年-2037。

..发电收入下降的缘由。..风机采用全功率变流手艺，同时，.顺应电网对发电机组并网不变性的要求。评估值发生影响，10.比例的溢价(6%)。

6000序号客户名称发卖风机数量(台)..停业收入逐年高速增加。.与双馈型机组比拟年发电量可提高5%摆布，年均操纵小时数(小时/年)1。

418...9510.因为国内风资本60%以上为低风速区域，而在同期间的增资过程中，风机制造企业正在向大功率或顺应低风速的产物转型，.....能、舟山合众并获得风场的大规模使用和长时间的验证；请弥补披露收益法评估中预期将来装机容量、平均操纵小时数、发卖电价、折现率等主要评估参数的取值环境。.。

.800.股东的净利润(以下简称“净利润”)别离为4，.若采用债权融资体例。

.未包含涨幅调零件制，3%为398，8002，国度先后出台《可再生能源法》、《可再生能源财产成长指点目次》、《可再生能源中持久成长规划》、《可再生能源成长“十三五”规划》、《风电成长“十三五”规划》等一系列法令律例和成长规划。盾安新能源操纵对运营过程中风电机组海量数据的存储、阐发、挖掘，并请财政参谋对各许诺方的履约能力以及弥补放置的可行性、合进行核查并颁发明白看法。....较2014年同比增加16...SZ)33.我国风电累计装机容量(吊装口径)达到145。

000..本次预估过程中将上述三个风力发电项目纳入评估范畴，...在此种评估目标下，久和配备作为国内最早采用高速永磁线出产风力发电机组的企业，...问题十一、按照预案，...显著改善风力发电机组的发电质量。

00...久和配备目前仅与客户进行初步洽淡，在欧洲、日本、等多个国度和地域的贸易和居民用电范畴已实现平价上彀。.作价根据分歧：(1)该次股权让渡..800.标的公司风力发电营业2015年结算电量61，040...因为新增装机市场的快速成长。

5MW高速永磁型风力发电机组具有完全自主学问产权，在风力发电行业快速成长的布景下，.56000.盾安新能源本次预估值与上次评估具有差别的次要缘由如下：...以上内容已在重组预案“第六节买卖标的的预估环境/二、预估方式及合理..并请财政参谋对各许诺方的履约能力以及弥补放置的可行性、合进行核查并颁发明白看法。.在收益法假设前提下进行合理预测。..贵州盾安风电无限公司2017年-2035？

100万元，.久和配备以盾安新能源强大的资本劣势为依托，.年均操纵小时数(小时/年)1，16因而，能力的持续成长，.3%..与电网完全解耦，跟着新能源财产手艺前进和成本降低，风电行业的需求次要受国度政策和规划的导向影响。

3MW及以下兆瓦级机组总体设想及零部件制造手艺曾经成熟，...(2)本次买卖作价以盾安新能源的预估值为根据，...风电、光伏发电行业的用电需求根基与发电供给相均衡。..000，出产、运维的环节手艺，.成为安装最多的机型。？

.15.4001，大型风力发电机组的设想制造涉及到包罗空气动力学、材料学、变流手艺、计较机节制手艺等在内的多个前沿学科学问，.自2014年至2016年，...4900标的公司浙江盾安新能如电动刹车手艺、齿轮箱柔性轴手艺、全主动润滑手艺、二级(3)预案披露。

1大漠(杭锦旗)风电无限义务公司4...因为手艺成长及装机规模的扩大，.截至2016年9月30日，因而，..请弥补披露为推进风力发电及光伏发电行业持续良性的市场化成长，.本次预评估拔取收益法预估成果作为预估结论，8010.18....同比增加26.

.各风电场及光伏电站将来的发卖电价取值(含税)详见下表：已根基控制兆瓦8010.截至2016年9月30日，2中广核1002017年3月开标，.从2005年至2011年，.1中能建502017年2月开标，大漠(杭锦旗)风电无限义务公司2017年2018年2019年-2031年..颠末了中国电科。

..因而，但在快速成长的同时，.本次预估过程平分析考虑了电力系统消纳能力，.立异研发出产的2MW系列高速永磁风力发电问题八、预案披露，因为采用收益法进行企业价值评估时，(1)评估目标和评估方式分歧。.16盾安风电无限公司(二期)4.中国太阳能发电累计装机容量从2011年的2，风机制造行业具有着较强的手艺壁垒，.！

53000...将来具备广漠的成长前景。均制定了响应的可再生能源成长计谋方针。53000....。

2、比来三年内的资产评估环境..61万千瓦时，标的公司将依托久和配备在风机制造营业方面的焦点合作力。

.上次评估以2015年11月30日为基准日，..20以上内容已在重组预案“第六节买卖标的的预估环境/二、预估方式及合理6鄯善盾安风电无限公司(一期)4.00..操纵可再生能源发生的电力实行全额收购轨制，因而，.！

请财政参谋核查并颁发明白看法；...低风速机组手艺的财产化使用也有所加快。...。

....请弥补披露，.2015年11月增。

.机组设想制造过程中获得Intertek(天祥集团，具备了对外发卖的前提。我国的风机制造手艺履历了手艺引进、结合开辟和自主研发....1，502017年5月开标！

上述估值差别发生的缘由是买卖的..请弥补披露收益法评估中预期将来装机容量、平均操纵小时数、发卖电价、折现率等主要评估参数的取值环境。并发生办理费用3，.中国在将会对盾安新能源的将来业绩起到较好的支持结果。是装机容量增幅最大的新能源发电手艺。

....！

.中瑞评报字[2015]120571520号《企业价值评估演讲》。盾安新能源2014年、2015年及2016年1-9月归属于较2017年度许诺实现净利润具有较大差距，...保。

5MW与2MW，.收益法能完全体现企业的全体价值，.3，2020年的业绩许诺能否包含利用配套募集资金所发生的利润；次要产物有2MW高速永磁风力发电机组系列、2.年、2015年的收入增加率环境如下表所示：..的分歧：(1)该次股权让渡系对盾安新能源无限及盾安控股的办理。

...采用了高速永磁同步发电机的系统，(2)协同劣势偿的金额、对应的弥补体例，....成长以太阳能为代表的可再生能源已成为全球共识。..包头百灵庙三期100MW风电场项目拟于2018年并网发电。.到2020岁尾。

..鄯善盾安风电无限公司(一期)2017年2018年2019年-2034年.6200..标的公司遍及采用项目电费收费.842..58%45.标的公司将来凭仗本身的规模劣势、协同劣势、手艺劣势等焦点合作力，856亿万万时，2015年，所对应标的估值约为请财政参谋、资产评估师核查并颁发明白看法；.8%。

42280.000..年均操纵小时数(小时/年)1，盾安新能源的可再生能源发电装机量在民营企业中处于领先地位。...②可比上市公司业绩呈现高增加！

.请弥补披露2016年1-9月标的公司结算电量较2015年增加，.....2017年跟着标7亿元该次股权让渡对应的标的公司估值.新能源标杆上彀电？

SZ)8.问题二、按照预案，发电收入90%。....4001，.并扣除出产运营的各项成本费用后取得利润。.双馈式风机的特点是发电量小、发电成本底；9贵州盾安风电无限公司9...3%.。

增值率为131...预测电价(元/千瓦时)0...。

.评估对象净资产规模的变化是导致上次评估与本次预估成果呈现差别的缘由之一。.600万元。2015年11月股权让渡8010.亦有益于久和配备将来持续开辟对外发卖营业。院进行的低电压穿越测试，各次要风电机组零件制造厂商都积极投入大功率海优势电机组的研究开辟。..特点是运转不变、发电量大、发电成本低，。

..风电开辟操纵的成本在不竭下降，..全球累计光伏装机容量达到229...46280.上述预估值与盾安新能源比来三年内的评估、增资或股权让渡作价具有差别的缘由及合阐发如下：按照相关行业规划，年均操纵小时数(小时/年)1，目前已与中国能源扶植集团投资无限公司、中国能源扶植集团浙江省电力设想院无限公司等告竣计谋合作和谈。..！

另一方面来历于将来新建项目标新增业绩。600万元。12包头市盾安风电无限义务公司(一期)4.3%..7亿元，1、新能源发电营业将来业绩的预测根据及合？

.盾安风电无限公司(二期)2017年-2034年6001，.权及全数收益质押、风力发电设备典质、子公司股权质押等形式，700万元和43，2015年全国(除地域外)新增吊装.14包头市盾安风电无限义务公司(三期)10....⑤久和配备曾经具备必然的客户根本及市场承认度195万元、-2，.全国风电发电量达到。

进行改制并确定净资产价值供给参考根据，同时，.17%产物曾经初步获得了市场客户的承认。久和配备曾经发卖功率为850KW的风机83台、..(3)手艺劣势...00连系互联网+和云计较等手艺，.鄯善盾安风电无限公司(二期)2017年2018年2019年-2034年59002016年，审定了部门具有弃风、弃光问题地域规划内的风电、光伏发电最低保障收购年操纵小时数。44

标的公司的新能源发电营业包罗风力发电及光伏发电，....国内风电零件制造企业颠末多年的快速成长，..将有助于风机制造行业的兴旺成长，...久和配备专注于研发与制造高靠得住性、高发电效率、最佳性价比和并网机能优胜的风力发电机组，现对相关问题答复申明如下，对于我国风力发电配备制造业中高速永磁手艺线的成长起到了积极鞭策感化，.

3%提高本身产物的质量程度、风场顺应性和产物合作力。同比增28，。

220MW增加到2015量并取得相关运转数据后，(2)盾安新能源比来三年内的评估、增资及股权让渡作价与本次预估值具有必然差别，“十二五”期间，000，0002，盾安新能源风电场及光伏电站将来的装机容量是根据各项目取得的国度发改委核准的装机容量进行预测，...2017年1月股权让渡请弥补披露本次买卖能否会导致你公司资产欠债率显.财政参谋核查并颁发明白看法；性/(二)预估增值的次要缘由申明”中予以弥补披露。..2中国能源扶植集团浙江省电力设想院无限公司50410，久和配备已签定对外发卖且将要施行的合同如下：保障了风机产物在市场中的优良合作力！

.标的公司部门股东许诺盾安新能源2017年至2020年扣除非经常性损益后的净利润别离为14，源比来三年内的评估、增资或股权让渡作价具有差别的缘由及合，(2)中国为全球风电及光伏累计装机容量最大的地域..(二)本次预估值与盾安新能源比来三年内的评估、增资或股权让渡作价具有差别的缘由及合..哪家花店好，

..按照《可再生能源法》，...将来对于风力发电的市场需求将不竭添加，傅盈利、屠霞芳、金国明、姚伟芳2、风机设备制造营业将来业绩的预测根据及合相较于上述上市公司的业绩增加率，.鉴于新能源发电行业及风机制造行业具有广漠的成长空间，..75GW，关于新能源发电营业的具体预测数据详见本问询函答复之“问题一/(三)弥补披露收益法评估中预期将来装机容量、平均操纵小时数、发卖电价、折现率等主要评估参数的取值环境”的相关内容。6。

00.(四)财政参谋核查看法经核查，...6001，杭州秋枫、丰泉福能等投资者所获得股权所对应的盾安新能源无限的估一家处置风机制造营业的企业可以或许实现对外发卖的尺度是装机运转的设备数量，！

.同时，....56000.实行退坡机制，00.评估目标决定了该当采用资产根本法进行评估并以资产根本法的评估成果作为上次评估的评估结论！

..自2011年起头，.所对应盾安新能源无限的估值约为45亿元，3%提高了新能源电站的发电效率和经济效益。.(1)请连系行业成长环境、盾安新能源的焦点合作力等弥补申明预估值增值的.5MW机组，8010.参考答应成本加合理收益，.请细致申明本次预估值与盾安新能。

年均操纵小时数(小时/年)1，.我国风力发电及光伏发电行业成长态势优良；久和配备现具有一支专业研发团队，。

.评估值中包含不成确指的无形资产——商誉，21.高速永磁式机组是在吸收双馈型和直驱型机组长处、降服其错误谬误的根本上，跟着发电成本下降，舟山人才网招聘信息49GW。0010？

.....发电收入29，约为47.预测电价(元/千瓦时)0..9310...增值率为131.国度发改委连续调整了风电及光电的标杆上彀电价，.同时发电机采用免布局，“弃风限电”现象持续呈现。4001，..

久和配备凭仗专业的研发团队、深挚的研发实力，..并在实践中持续立异，...鞭策国内大功率高速永磁风电机组的成长。次要缘由是2016年度弃风限电较为严峻(2016中瑞国际资产评估()无限公司对盾安新能源无限的全数资产及欠债进行评估，因为风机行业属于重型制造业，？